Un ETF Emerging Markets PEA permet d’investir dans les économies les plus dynamiques du monde depuis votre PEA : Inde, Taiwan, Corée du Sud, Brésil. Des marchés qui représentent 40 % du PIB mondial et que votre ETF MSCI World ne couvre pas.
TSMC, Samsung, Tencent, Reliance Industries. Ces géants mondiaux sont dans le PAEEM, pas dans le MSCI World. En 2026, voici comment y accéder depuis votre PEA et quel ETF choisir.
- ETF de référence PEA : PAEEM (Amundi PEA Emergent MSCI Emerging ESG Transition)
- ISIN : FR0013412020 Ticker : PAEEM
- Frais : 0,30 % par an Encours : 673 millions d’euros
- Réplication : Synthétique (swap) seule façon d’être éligible au PEA
- Exposition : Chine, Inde, Taiwan, Corée du Sud, Brésil et 20 autres pays
- Alternative : PAASI (Amundi PEA MSCI Emerging Asia) pour une exposition Asie concentrée
- Qu’est-ce qu’un ETF Emerging Markets ?
- Pourquoi ces ETF sont éligibles au PEA
- Les ETF Emerging Markets PEA disponibles en 2026
- PAEEM : l’ETF de référence (FR0013412020)
- PAASI : l’alternative Asie
- Comparatif complet
- Quelle place dans votre portefeuille ?
- Les risques à connaître
- Comment acheter un ETF Emerging Markets en PEA
- Notre avis
- Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un ETF Emerging Markets ?
Un ETF Emerging Markets est un fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d’un indice regroupant des entreprises issues des pays émergents. L’indice de référence dominant est le MSCI Emerging Markets, qui couvre plus de 1 300 entreprises dans 24 pays et représente environ 85 % de la capitalisation boursière flottante des marchés en développement.
Ces marchés partagent trois caractéristiques communes : une croissance économique structurellement plus rapide que celle des pays développés, une population jeune en pleine urbanisation, et une classe moyenne en forte expansion. Ce sont précisément ces dynamiques qui attirent les investisseurs de long terme.
Les pays et secteurs dominants du MSCI Emerging Markets
Ce que cette composition révèle : les marchés émergents ne sont pas uniquement des marchés de matières premières. Taiwan et la Corée du Sud sont au coeur de la chaîne de production des semi-conducteurs. L’Inde est devenue un hub mondial de l’IT et des services financiers. Ces dynamiques sectorielles sont absentes d’un simple ETF MSCI World.
Pourquoi ces ETF sont éligibles au PEA
Le PEA impose une règle stricte : au moins 75 % des actifs doivent être investis en actions européennes. Alors comment un ETF investi en Chine, en Inde ou à Taiwan peut-il y être logé ? La réponse est la réplication synthétique.
Un ETF synthétique ne détient pas directement les actions de l’indice émergent. Il détient un panier d’actions européennes éligibles au PEA, et conclut simultanément un contrat d’échange de performance (swap) avec une banque de contrepartie. Ce swap garantit que l’ETF délivre exactement la performance du MSCI Emerging Markets, peu importe ce que contient le panier physique.
La réplication synthétique est parfaitement encadrée par la réglementation UCITS européenne. Le risque de contrepartie sur le swap est plafonné à 10 % de la valeur de l’ETF par la loi. En pratique, Amundi remet à zéro ce swap quotidiennement, ce qui maintient le risque réel bien en dessous de ce plafond. C’est une structure solide, utilisée par Amundi depuis 2018 sur ce segment précis.
Les ETF Emerging Markets PEA disponibles en 2026
Le marché est concentré. En 2026, seul Amundi propose des ETF Emerging Markets éligibles au PEA en France. iShares (BlackRock), Vanguard et Xtrackers n’ont pas déployé cette architecture de swap sur le segment émergent en Europe. Concrètement, si vous voulez des marchés émergents dans votre PEA, vous avez le choix entre deux ETF Amundi.
| ETF | Ticker | ISIN | Indice répliqué | TER | Encours | Disponible sur |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amundi PEA Emergent MSCI Emerging ESG Transition | PAEEM | FR0013412020 | MSCI EM ex-Egypt ESG Broad CTB Select | 0,30 % | 673 M€ | Tous courtiers PEA FR |
| Amundi PEA MSCI Emerging Asia ESG Leaders | PAASI | FR0013412012 | MSCI EM Asia ESG Leaders | 0,30 % | 530 M€ | Tous courtiers PEA FR |
PAEEM : l’ETF Emerging Markets PEA de référence
Le PAEEM (FR0013412020) est l’ETF Emerging Markets PEA incontournable en 2026. Avec 673 millions d’euros d’encours, une liquidité quotidienne éprouvée et une disponibilité sur tous les courtiers PEA français sans exception, c’est le point de départ naturel pour tout investisseur souhaitant s’exposer aux marchés émergents depuis son PEA.
Ce que réplique vraiment le PAEEM
Attention à un point important. Depuis la fusion Lyxor-Amundi, le PAEEM ne réplique plus le MSCI Emerging Markets standard. Il suit désormais le MSCI EM ex-Egypt ESG Broad CTB Select. Cet indice exclut l’Égypte et applique des filtres ESG qui éliminent environ 22 % des entreprises de l’indice parent non filtré, notamment les entreprises d’État opaques et les industries les plus polluantes.
Dans la pratique, la structure de risque reste très proche de l’indice MSCI Emerging Markets standard. Les 10 premières positions représentent environ 25 % de l’ETF, ce qui garantit une diversification réelle.
Caractéristiques clés du PAEEM
Le PAEEM est capitalisant : les dividendes versés par les entreprises de l’indice ne vous sont pas versés. Ils sont automatiquement réinvestis dans le fonds, ce qui accélère l’effet des intérêts composés. Dans un PEA, la distinction capitalisant/distribuant n’a aucune incidence fiscale tant que vous ne faites pas de retrait. Privilégiez toujours le capitalisant pour maximiser la performance brute.
PAASI : l’alternative concentrée sur l’Asie
Le PAASI (FR0013412012) réplique l’indice MSCI Emerging Markets Asia ESG Leaders. Contrairement au PAEEM qui couvre 24 pays, le PAASI se concentre uniquement sur l’Asie émergente : Chine, Inde, Taiwan, Corée du Sud, Indonésie, Malaisie, Philippines, Thaïlande et Vietnam.
Concrètement, le PAASI fait un choix géographique tranché. Brasília, Mexico City, Varsovie, Budapest ? Hors du cadre. L’ETF se concentre sur un arc asiatique qui va de l’Inde à Taiwan en passant par la Corée du Sud et l’Indonésie. C’est un pari directionnel sur l’Asie, pas une diversification émergente au sens large.
| Critère | PAEEM | PAASI |
|---|---|---|
| Indice | MSCI EM ex-Egypt ESG Broad CTB Select | MSCI EM Asia ESG Leaders |
| Couverture géographique | 24 pays émergents | Asie uniquement (8 pays) |
| Exposition Chine | ~25 % | ~35 % |
| Exposition Inde | ~20 % | ~25 % |
| Amérique Latine | Oui (~8 %) | Non |
| TER | 0,30 % | 0,30 % |
| Encours | 673 M€ | 530 M€ |
| Recommandé pour | Diversification globale émergente | Conviction Asie affirmée |
Lequel choisir ? Pour la grande majorité des investisseurs, le PAEEM est le bon choix. Il offre une diversification émergente réelle sur 24 pays. Le PAASI n’a de sens que si vous avez une conviction géographique forte sur l’Asie et que vous acceptez consciemment d’exclure l’Amérique Latine et l’Europe de l’Est émergente.
Quelle place donner aux ETF Emerging Markets dans votre portefeuille PEA ?
La question de l’allocation est aussi importante que le choix de l’ETF. Les marchés émergents offrent un potentiel de croissance supérieur aux pays développés, mais avec une volatilité plus élevée. Voici les allocations les plus courantes selon les profils.
| Profil d’investisseur | MSCI World | ETF Emerging Markets | Autres |
|---|---|---|---|
| Prudent (horizon 5-10 ans) | 90 % | 10 % | 0 % |
| Equilibré (horizon 10-15 ans) | 80 % | 20 % | 0 % |
| Dynamique (horizon 15-20 ans) | 70 % | 30 % | 0 % |
| Agressif (horizon 20+ ans) | 60 % | 30 % | 10 % (ETF défense, IA…) |
20 % d’émergents dans un PEA, c’est le seuil qui fait sens. Assez pour capter la croissance de l’Inde et de Taiwan. Pas assez pour souffrir trop fort quand la Chine décroche. En mars 2020, le MSCI Emerging Markets a perdu deux fois plus vite que le MSCI World en l’espace de quelques semaines. Un portefeuille trop chargé en émergents devient difficile à tenir psychologiquement, et c’est souvent là que les investisseurs font les pires erreurs : vendre au plus bas.
Les risques à connaître avant d’investir
Risque géopolitique
La Chine représente 25 % du PAEEM. Une escalade des tensions autour de Taiwan ou de nouvelles réglementations chinoises sur le secteur tech (comme en 2021 avec Alibaba) peuvent provoquer des baisses brutales.
Risque de change
Les marchés émergents traitent majoritairement en dollars. Une appréciation du dollar pèse sur les rendements exprimés en euros. Ce risque n’est pas couvert dans le PAEEM ni dans le PAASI.
Volatilité plus élevée
L’indice MSCI Emerging Markets affiche historiquement une volatilité 30 à 40 % supérieure au MSCI World. Des corrections de 20 à 40 % en quelques mois sont possibles et ont déjà eu lieu.
Risque de concentration
Malgré 24 pays, Taiwan (TSMC) et la Chine concentrent plus de 40 % du PAEEM. La performance de l’ETF dépend donc fortement de ces deux marchés. Le PAASI est encore plus concentré.
Comment acheter un ETF Emerging Markets en PEA : le tutoriel complet
Voici les étapes concrètes pour acheter le PAEEM (FR0013412020) depuis votre PEA. Le processus est identique sur Trade Republic, Fortuneo ou Bourse Direct.
Etape 1 : Ouvrir ou accéder à votre PEA
Pas de PEA ? C’est la première chose à régler. Après 5 ans de détention, vos plus-values ne sont plus soumises à l’impôt sur le revenu. Seuls 17,2 % de prélèvements sociaux restent dus, contre
30 % de flat tax sur un compte-titres ordinaire. L’ouverture prend moins de 10 minutes en ligne. Notre guide ETF MSCI World PEA détaille la procédure étape par étape.
Etape 2 : Rechercher le PAEEM par son ISIN
Dans la barre de recherche de votre courtier, tapez directement FR0013412020 ou le ticker PAEEM. Evitez de taper le nom complet qui peut donner des résultats ambigus selon les plateformes. Le code ISIN est unique et ne laisse aucune place au doute.
Etape 3 : Choisir le type d’ordre
Pour un premier achat utilisez un ordre au marché pendant les heures d’ouverture d’Euronext Paris (9h00 à 17h30), ou sélectionner « épargner » pour programmer un DCA. Pour un achat sur un niveau précis, utilisez un ordre à cours limité en fixant votre prix maximum d’achat.
Etape 4 : Définir le montant et valider
Sélectionnez le nombre de parts ou le montant en euros à investir. Vérifiez les frais de courtage avant de valider. Sur Trade Republic, les ordres ETF sont à 1 euro fixe. Sur Bourse Direct, les frais varient selon le montant. Validez l’ordre.
Etape 5 : Automatiser avec un DCA mensuel
Le PAEEM est un ETF de long terme. La stratégie optimale consiste à investir un montant fixe chaque mois, quel que soit le niveau du marché. Sur Trade Republic, vous pouvez programmer un plan d’investissement automatique sur le PAEEM dès 1 euro par mois. Cette approche DCA lisse le prix d’achat moyen et supprime le stress du timing de marché. Pour en savoir plus sur cette stratégie, consultez notre guide sur l’investissement en bourse pour débutants.
- Etape 1 : Ouvrir ou accéder à votre PEA
- Etape 2 : Rechercher FR0013412020 ou PAEEM dans la barre de recherche
- Etape 3 : Choisir un ordre au marché ou à cours limité
- Etape 4 : Définir le montant et valider pendant les heures Euronext
- Etape 5 : Automatiser un DCA mensuel pour le long terme
Notre avis sur les ETF Emerging Markets PEA en 2026
Le PAEEM est notre recommandation pour s’exposer aux marchés émergents depuis un PEA en 2026. Avec 673 millions d’euros d’encours, une disponibilité sur tous les courtiers PEA français et des frais compétitifs à 0,30 %, c’est l’option la plus solide et la plus liquide du segment. Son historique depuis 2018 couvre un cycle complet : pandémie, choc réglementaire chinois de 2021, rebond de 2023-2024. Assez pour analyser son comportement dans les deux configurations de marché.
Une allocation de 10 à 20 % du portefeuille PEA en PAEEM, combinée à un ETF MSCI World en coeur de portefeuille, constitue l’approche la plus équilibrée pour capter la croissance mondiale sans concentration excessive. Les marchés émergents ne sont pas faits pour tout le monde, ils exigent une tolérance à la volatilité supérieure et un horizon d’au moins 10 ans. Mais pour qui accepte ces conditions, le PAEEM est l’un des rares ETF qui donne accès à des dynamiques de croissance introuvables ailleurs dans un PEA.
Questions fréquentes
Quel est le meilleur ETF Emerging Markets pour un PEA ?
Pour un PEA français, le meilleur ETF Emerging Markets est le PAEEM d’Amundi (FR0013412020). C’est le seul ETF Emerging Markets largement référencé, liquide et disponible sur tous les courtiers PEA français en 2026. Son encours de 673 millions d’euros et ses frais à 0,30 % par an en font la référence incontournable sur ce segment.
Quel ETF couvre les marchés émergents depuis un PEA français ?
En 2026, deux ETF seulement permettent d’accéder aux marchés émergents depuis un PEA : le PAEEM (FR0013412020) pour une exposition mondiale sur 24 pays, et le PAASI (FR0013412012) pour une exposition concentrée sur l’Asie. Les deux sont chez Amundi, les deux utilisent un swap pour contourner les règles d’éligibilité du PEA. C’est tout ce que le marché propose sur ce segment.
Investir dans un ETF Emerging Markets via un PEA est-il rentable ?
Sur 10 ans ou plus, les données historiques penchent pour le oui. Ces marchés croissent plus vite que les pays développés. Mais ils corrigent aussi plus brutalement. Une allocation de 10 à 20 % du portefeuille PEA est le bon curseur : suffisant pour capter la croissance, raisonnable pour ne pas subir les crises de plein fouet.
Quel ETF couvre les marchés émergents depuis un PEA ?
Le PAEEM (FR0013412020) est l’ETF qui couvre les marchés émergents mondiaux depuis un PEA. Il réplique l’indice MSCI EM ex-Egypt ESG Broad CTB Select, qui couvre 24 pays émergents dont la Chine, l’Inde, Taiwan et la Corée du Sud. Pour une exposition concentrée sur l’Asie, le PAASI (FR0013412012) est l’alternative disponible en PEA.
Quelle est la différence entre PAEEM et PAASI ?
Le PAEEM couvre 24 pays émergents dont l’Amérique Latine et l’Europe de l’Est. Le PAASI se concentre uniquement sur l’Asie (Chine, Inde, Taiwan, Corée du Sud et 4 autres pays). Les deux ont des frais identiques à 0,30 %. Pour une diversification maximale, le PAEEM est recommandé. Le PAASI est réservé aux investisseurs avec une conviction géographique forte sur l’Asie.
Le PAEEM est-il capitalisant ou distribuant ?
Le PAEEM est capitalisant : les dividendes versés par les entreprises de l’indice sont automatiquement réinvestis dans le fonds. Dans un PEA, cela n’a aucune incidence fiscale tant que vous ne faites pas de retrait. La capitalisation automatique accélère l’effet des intérêts composés sur le long terme.
Chloé Vanhoorelbeke est spécialiste des ETF et de la gestion indicielle. Passionnée par la finance passive, elle analyse les fonds indiciels disponibles sur les marchés européens pour aider les investisseurs particuliers à construire des portefeuilles performants et diversifiés.