Dernière mise à jour : 25 mai 2026
Un ETF Emerging Markets PEA permet d’investir dans les économies les plus dynamiques du monde depuis votre PEA : Inde, Taiwan, Corée du Sud, Brésil. Des marchés qui représentent 40 % du PIB mondial et que votre ETF MSCI World ne couvre pas. TSMC, Samsung, Tencent, Reliance Industries. Ces géants mondiaux sont dans le PAEEM, pas dans le MSCI World.
En 2026, trois ETF Amundi permettent d’accéder aux marchés émergents depuis un PEA. Voici lequel choisir, avec les données de cours en direct et les performances vérifiées.
Performance annuelle du PAEEM (FR0013412020) · 2019-2025
- ETF de référence PEA : PAEEM (Amundi PEA Emergent MSCI Emerging ESG Transition) · ISIN FR0013412020
- Trois ETF disponibles en 2026 : PAEEM (global 24 pays), PAASI (Asie), PALAT (Amérique Latine)
- Frais : 0,30 %/an PAEEM et PAASI · 0,20 %/an PALAT · Encours PAEEM : ~271 M€
- Réplication synthétique : seule façon d’être éligible au PEA sur les émergents
- Allocation recommandée : 10 à 20 % du portefeuille PEA, en complément d’un ETF MSCI World en coeur de portefeuille
- Horizon minimum : 10 ans. Les marchés émergents sont structurellement plus volatils
- Qu’est-ce qu’un ETF Emerging Markets ?
- Pourquoi ces ETF sont éligibles au PEA
- Les 3 ETF Emerging Markets PEA disponibles en 2026
- PAEEM : l’ETF de référence (FR0013412020)
- PAASI : l’alternative Asie (FR0013412012)
- PALAT : l’ETF Amérique Latine (FR0013412004)
- PAEEM vs ETF MSCI World : quelle différence ?
- Quelle place dans votre portefeuille ?
- Les risques à connaître
- Comment acheter un ETF Emerging Markets en PEA
- Notre avis
- Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un ETF Emerging Markets ?
Un ETF Emerging Markets est un fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d’un indice regroupant des entreprises issues des pays émergents. L’indice de référence dominant est le MSCI Emerging Markets, qui couvre plus de 1 300 entreprises dans 24 pays et représente environ 85 % de la capitalisation boursière flottante des marchés en développement.
Ces marchés partagent trois caractéristiques communes : une croissance économique structurellement plus rapide que celle des pays développés, une population jeune en pleine urbanisation, et une classe moyenne en forte expansion. Ce sont précisément ces dynamiques qui attirent les investisseurs de long terme.
Les pays et secteurs dominants du MSCI Emerging Markets
Ce que cette composition révèle : les marchés émergents ne se résument pas aux matières premières. Taiwan et la Corée du Sud sont au coeur de la chaîne mondiale des semi-conducteurs. L’Inde est devenue un hub incontournable de l’IT et des services financiers. Ces dynamiques sont absentes d’un ETF MSCI World classique. Pour les investisseurs qui souhaitent aller plus loin sur l’Inde spécifiquement, le seul ETF Inde éligible au PEA est une alternative concentrée à considérer.
Pourquoi ces ETF sont éligibles au PEA
Le PEA impose une règle stricte : au moins 75 % des actifs doivent être investis en actions européennes. Alors comment un ETF investi en Chine, en Inde ou à Taiwan peut-il y être logé ? La réponse est la réplication synthétique.
Un ETF synthétique ne détient pas directement les actions de l’indice émergent. Il détient un panier d’actions européennes éligibles au PEA, et conclut simultanément un contrat d’échange de performance (swap) avec une banque de contrepartie. Ce swap garantit que l’ETF délivre exactement la performance du MSCI Emerging Markets, peu importe ce que contient le panier physique.
Les 3 ETF Emerging Markets PEA disponibles en 2026
En 2026, seul Amundi propose des ETF Emerging Markets éligibles au PEA en France. iShares (BlackRock), Vanguard et Xtrackers n’ont pas déployé cette architecture de swap sur le segment émergent en Europe. Trois ETF sont disponibles, chacun avec une couverture géographique distincte.
| ETF | Ticker | ISIN | Couverture | TER | Encours |
|---|---|---|---|---|---|
| Amundi PEA Emergent MSCI Emerging ESG ⭐ | PAEEM | FR0013412020 | 24 pays émergents (global) | 0,30 % | ~271 M€ |
| Amundi PEA Asie Émergente MSCI EM Asia | PAASI | FR0013412012 | Asie uniquement (8 pays) | 0,30 % | ~365 M€ |
| Amundi PEA Amérique Latine MSCI EM LatAm | PALAT | FR0013412004 | Amérique Latine uniquement | 0,20 % | ~44 M€ |
PAEEM : l’ETF Emerging Markets PEA de référence
Le PAEEM (FR0013412020) est l’ETF Emerging Markets PEA incontournable en 2026. Avec 271 millions d’euros d’encours (source : ABC Bourse, mai 2026), une disponibilité sur tous les courtiers PEA français sans exception et un historique depuis 2019 couvrant un cycle complet, c’est le point de départ naturel pour tout investisseur souhaitant s’exposer aux marchés émergents depuis son PEA.
Depuis la fusion Lyxor-Amundi, le PAEEM ne réplique plus le MSCI Emerging Markets standard. Il suit désormais le MSCI EM ex-Egypt ESG Broad CTB Select, qui exclut l’Égypte et applique des filtres ESG éliminant environ 22 % des entreprises de l’indice parent, notamment les entreprises d’État opaques et les industries les plus polluantes.
Caractéristiques clés du PAEEM
PAASI : l’alternative concentrée sur l’Asie
Le PAASI (FR0013412012) réplique l’indice MSCI Emerging Markets Asia ESG Leaders. Contrairement au PAEEM qui couvre 24 pays, le PAASI se concentre uniquement sur l’Asie émergente : Chine, Inde, Taiwan, Corée du Sud, Indonésie, Malaisie, Philippines, Thaïlande et Vietnam. C’est un pari directionnel sur l’Asie, pas une diversification émergente au sens large.
Pour les investisseurs qui souhaitent couvrir également l’Asie développée, le ETF Japon éligible au PEA est accessible en complément d’une position émergente.
| Critère | PAEEM | PAASI |
|---|---|---|
| Indice | MSCI EM ex-Egypt ESG Broad CTB Select | MSCI EM Asia ESG Leaders |
| Couverture géographique | 24 pays émergents | Asie uniquement (8 pays) |
| Exposition Chine | ~25 % | ~35 % |
| Exposition Inde | ~20 % | ~25 % |
| Poids tech asiatique | ~42 % | ~55 % |
| Amérique Latine | Oui (~8 %) | Non |
| TER | 0,30 % | 0,30 % |
| Encours | ~271 M€ | ~365 M€ |
| Recommandé pour | Diversification globale émergente | Conviction Asie affirmée |
PALAT : l’ETF Amérique Latine PEA
Le PALAT (FR0013412004) est le moins connu des trois, mais aussi le moins cher à 0,20 %/an de frais. Il réplique l’indice MSCI EM Latin America ESG Leaders Select 5% Issuer Cap et se concentre exclusivement sur l’Amérique Latine : Brésil, Mexique, Chili, Colombie, Pérou. Son encours de 44 millions d’euros est nettement plus faible que le PAEEM ou le PAASI, ce qui peut entraîner des spreads d’achat/vente plus larges. À réserver aux investisseurs avec une conviction géographique forte sur cette zone.
PAEEM vs ETF MSCI World : quelle différence réelle ?
La question revient systématiquement : pourquoi ajouter un ETF Emerging Markets quand on a déjà un ETF MSCI World PEA ? La réponse tient en un chiffre : la corrélation.
| Critère | ETF MSCI World (DCAM) | PAEEM (Emerging Markets) |
|---|---|---|
| Exposition USA | ~67 % | 0 % |
| Exposition Chine + Inde | ~0 % | ~45 % |
| Exposition Taiwan (TSMC) | ~1,8 % | ~18 % |
| Corrélation avec S&P 500 | 0,97 (quasi identique) | 0,72 (diversification réelle) |
| Croissance PIB zones couvertes | ~2,1 %/an | ~4,2 %/an |
| Volatilité historique | ~13 %/an | ~15-18 %/an |
| TER | 0,20 % | 0,30 % |
Un ETF MSCI World et le S&P 500 ont une corrélation de 0,97 : statistiquement, ce sont presque deux versions du même indice. Ajouter 20 % de PAEEM ramène cette corrélation à 0,89 et intègre une prime de croissance PIB de plus de 2 points annuels. C’est le seul levier de diversification géographique réelle disponible dans un PEA.
Quelle place donner aux ETF Emerging Markets dans votre portefeuille PEA ?
La question de l’allocation est aussi importante que le choix de l’ETF. Une allocation 80 % MSCI World / 20 % PAEEM délivre environ 7 000 euros supplémentaires par rapport à un 100 % MSCI World sur 15 ans en DCA de 500 euros par mois, avec une volatilité légèrement inférieure grâce à l’effet de décorrélation.
| Profil d’investisseur | MSCI World | ETF Emerging Markets | Horizon minimum |
|---|---|---|---|
| Prudent | 90 % | 10 % | 10 ans |
| Équilibré | 80 % | 20 % | 12 ans |
| Dynamique | 70 % | 30 % | 15 ans |
| Agressif | 60 % | 30 % PAEEM + 5 % PALAT | 20 ans |
Les risques à connaître avant d’investir
Les marchés émergents offrent un potentiel de croissance supérieur aux marchés développés, mais avec une volatilité structurellement plus élevée. Voici les quatre risques principaux à intégrer avant d’investir.
La Chine représente 25 % du PAEEM. Une escalade des tensions autour de Taiwan ou de nouvelles réglementations chinoises sur le secteur tech (comme en 2021 avec Alibaba, -74 % en 18 mois post-sanction) peuvent provoquer des baisses brutales. Les ETF avec filtre ESG sont légèrement moins exposés à ce risque car ils sous-pondèrent les entreprises à gouvernance duale.
L’indice MSCI Emerging Markets est calculé en dollars. Une hausse de l’euro face au dollar dégrade mécaniquement la performance en euros, indépendamment de la croissance des actions sous-jacentes. Le PAEEM et le PAASI ne proposent pas de version couverte : intentionnellement, car la couverture coûte 0,5 à 1,5 %/an et efface une large partie de la prime de croissance émergente sur 15 ans.
L’indice MSCI Emerging Markets affiche historiquement une volatilité 30 à 40 % supérieure au MSCI World. Des corrections de 20 à 40 % en quelques mois sont possibles et ont déjà eu lieu. La drawdown maximale historique atteint -65 % sur le cycle 2007-2011. Ces niveaux exigent une tolérance au risque élevée et un horizon d’au moins 10 ans.
Malgré 24 pays, Taiwan et la Chine concentrent plus de 40 % du PAEEM. La performance de l’ETF dépend donc fortement de ces deux marchés. Associer PAEEM et PAASI dans un même PEA ne génère aucune diversification supplémentaire : les deux partagent 90 % de leurs positions asiatiques.
Comment acheter un ETF Emerging Markets en PEA
Le PAEEM est disponible chez tous les courtiers PEA français. Cherchez toujours par code ISIN pour éviter toute confusion.
Ouvrir ou accéder à votre PEA
Pas de PEA ? C’est la première chose à régler. Après 5 ans de détention, vos plus-values ne sont plus soumises à l’impôt sur le revenu. Seuls 18,6 % de prélèvements sociaux restent dus, contre 31,4 % de flat tax sur un compte-titres ordinaire.
Rechercher le PAEEM par son ISIN
Dans la barre de recherche de votre courtier, tapez directement FR0013412020 ou le ticker PAEEM. Évitez de taper le nom complet qui peut donner des résultats ambigus. Le code ISIN est unique.
Choisir le type d’ordre et valider
Pour un premier achat, utilisez un ordre au marché pendant les heures d’ouverture d’Euronext Paris (9h00 à 17h30). Sur Trade Republic, les ordres ETF sont à 1 euro fixe pour un ordre ponctuel, et 0 euro en plan d’investissement programmé.
Programmer un DCA mensuel
Le PAEEM est un ETF de long terme. La stratégie optimale consiste à investir un montant fixe chaque mois, quel que soit le niveau du marché. Cette approche DCA lisse le prix d’achat moyen et supprime le stress du timing de marché.
Disponibilité et frais par courtier
| Courtier | PAEEM | PAASI | PALAT | Frais par ordre ETF |
|---|---|---|---|---|
| Trade Republic | ✅ | ✅ | ✅ | 1 € · 0 € en plan |
| Fortuneo | ✅ | ✅ | ✅ | 0 € sous 500 € (1 ordre/mois) |
| Boursorama | ✅ | ✅ | Variable | 1,99 € à 0 % selon formule |
| Bourse Direct | ✅ | ✅ | Variable | 0,99 € minimum |
Notre avis sur les ETF Emerging Markets PEA en 2026
Le PAEEM est notre recommandation pour s’exposer aux marchés émergents depuis un PEA en 2026. Son historique depuis 2019 couvre un cycle complet de marché : pandémie, choc réglementaire chinois, rebond 2024-2025. Sa disponibilité sur tous les courtiers PEA français et ses frais à 0,30 % en font l’option la plus accessible du segment.
Une allocation de 10 à 20 % du portefeuille PEA en PAEEM, combinée à un ETF MSCI World en coeur de portefeuille, constitue l’approche la plus équilibrée pour capter la croissance mondiale sans concentration excessive. Les marchés émergents exigent une tolérance à la volatilité supérieure et un horizon d’au moins 10 ans. Mais pour qui accepte ces conditions, le PAEEM est l’un des rares ETF qui donne accès à des dynamiques de croissance introuvables ailleurs dans un PEA.
Questions fréquentes sur les ETF Emerging Markets PEA
Quel est le meilleur ETF Emerging Markets pour un PEA ?
Le meilleur ETF Emerging Markets pour un PEA en 2026 est le PAEEM d’Amundi (FR0013412020, TER 0,30 %/an). C’est l’ETF Emerging Markets global le plus liquide et disponible sur tous les courtiers PEA français. Avec un encours de 271 millions d’euros et un historique depuis 2019, c’est la référence incontournable. Le PAASI (Asie uniquement) et le PALAT (Amérique Latine, TER 0,20 %) sont des alternatives pour les investisseurs avec une conviction géographique forte.
Combien d’ETF Emerging Markets sont éligibles au PEA en 2026 ?
Trois ETF Amundi permettent d’accéder aux marchés émergents depuis un PEA : le PAEEM (FR0013412020, global 24 pays, 0,30 %/an), le PAASI (FR0013412012, Asie uniquement, 0,30 %/an) et le PALAT (FR0013412004, Amérique Latine, 0,20 %/an). Les trois utilisent une réplication synthétique par swap pour contourner les règles d’éligibilité du PEA. C’est tout ce que le marché propose sur ce segment.
Investir dans un ETF Emerging Markets via un PEA est-il rentable ?
Sur 10 ans ou plus, les données historiques sont favorables. Une allocation 80 % MSCI World / 20 % PAEEM délivre environ 7 000 euros supplémentaires par rapport à un 100 % MSCI World sur 15 ans en DCA de 500 euros par mois, avec une volatilité légèrement inférieure grâce à l’effet de décorrélation (corrélation de 0,72 avec le S&P 500 contre 0,97 pour le MSCI World). Mais les marchés émergents corrigent plus brutalement. Un horizon minimum de 10 ans est indispensable.
Quelle est la différence entre PAEEM et PAASI ?
Le PAEEM couvre 24 pays émergents dont l’Amérique Latine et l’Europe de l’Est. Le PAASI se concentre uniquement sur l’Asie (Chine, Inde, Taiwan, Corée du Sud et 4 autres pays). Les deux ont des frais identiques à 0,30 %. Associer les deux dans un même PEA ne génère aucune diversification supplémentaire : ils partagent 90 % de leurs positions asiatiques. Pour une diversification maximale, le PAEEM est recommandé.
Le PAEEM est-il disponible sur Boursorama et Trade Republic ?
Oui. Le PAEEM (FR0013412020) est disponible sur tous les courtiers PEA français : Trade Republic (1 € par ordre, 0 € en plan d’investissement), Fortuneo (0 € sous 500 €, 1 ordre/mois), Boursorama et Bourse Direct. Cherchez toujours par son ISIN FR0013412020 pour éviter toute confusion avec un produit dérivé ou un certificat.
Le PAEEM est-il capitalisant ou distribuant ?
Le PAEEM est capitalisant : les dividendes versés par les entreprises de l’indice sont automatiquement réinvestis dans le fonds. Dans un PEA, cela n’a aucune incidence fiscale tant que vous ne faites pas de retrait. La capitalisation automatique accélère l’effet des intérêts composés sur le long terme. Après 5 ans de détention du PEA, seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % s’appliquent sur les plus-values lors du retrait.
Quelle allocation recommandez-vous pour un ETF Emerging Markets dans un PEA ?
10 à 20 % du portefeuille PEA est le curseur recommandé. Assez pour capter la prime de croissance des marchés émergents (+4,2 %/an de PIB contre +2,1 %/an pour les pays développés). Pas assez pour souffrir trop fort lors des corrections. Au-delà de 30 %, le profil de risque change structurellement et devient difficile à tenir psychologiquement sur un cycle de 10 à 15 ans.
- Amundi ETF : Fiche officielle PAEEM (FR0013412020)
- JustETF : Profil et données PAEEM (mai 2026)
- ABC Bourse : Encours PAEEM 271 M€ (mai 2026)
- MSCI : Indice MSCI Emerging Markets : composition et méthodologie
- AMF : Comprendre les ETF et la réglementation PEA
- Ministère de l’Économie : Le Plan d’Épargne en Actions
